МОСКВА (Маркет Репорт) -- Финансовый профиль и рейтинги СИБУР Холдинга ("BBB-", прогноз - "стабильный") остаются без изменений после завершения объединения с нефтехимическими и электрогенерирующими активами ТАИФа, говорится в сообщении международного рейтингового агентства Fitch Ratings.
Влияние объединения на профиль кредитоспособности компании является управляемым, несмотря на то, что условия сделки более не ограничиваются обменом в безденежной форме 15% акций СИБУРа на 50% плюс одну акцию ТАИФа и включают денежные выплаты СИБУРа в размере USD3 млрд в 2022-2032 гг. за оставшуюся долю в ТАИФе. Объединение увеличит масштаб СИБУРа, укрепит лидерство компании в регионе и улучшит диверсификацию по видам продукции, полагают аналитики агентства.
Данная сделка усилит бизнес-профиль СИБУРа, поскольку активы ТАИФа дополняют существующие мощности СИБУРа по производству базовых полимеров и каучуков в плане географической и продуктовой диверсификации.
"По нашим оценкам, сделка более чем втрое увеличит существующие мощности СИБУРа по производству каучуков и может увеличить более чем на 1 млн тонн мощности компании по производству базовых полимеров в 3,2 млн тонн", - говорится в сообщении.
Активы ТАИФа расположены в европейской части России, в то время как мощности СИБУРа по производству базовых полимеров находятся в Западной Сибири, что дает возможности для логистической синергии. СИБУР также сможет выиграть от уменьшения доли относительно волатильного сегмента газопереработки и инфраструктуры (35-40% от EBITDA "СИБУРа" за 2020 год и первое полугодие этого года).
Fitch подтвердило рейтинги СИБУРа в июне 2021 года.
4 октября СИБУР объявил о завершении слияния с 100% АО "ТАИФ", куда входят Нижнекамскнефтехим, Казаньоргсинтез и ТГК-16.
Ранее сообщалось, что Еврокомиссия одобрила сделку 1 октября.
АО "ТАИФ" - головная компания крупнейшей непубличной группы РФ. Сальдированная выручка группы за последние 12 месяцев составила более 720 млрд руб. В планах ТАИФа - выход к 2035 году на производство товарной продукции в сумме более 1,7 трлн руб. в год, для этого запланированы инвестиции в 1,8 трлн руб. на ближайшие 15 лет.
СИБУР производит и продает на российском и международном рынках нефтехимическую продукцию в двух бизнес-сегментах: олефинах и полиолефинах (полипропилен, полиэтилен, БОПП и др.), а также пластиках, эластомерах и промежуточных продуктах (синтетические каучуки, пенополистирол, ПЭТ и др.).
MRC